BofA: 엔비디아 2분기 실적 기대치 상향조정

💻 BofA: 엔비디아 2분기 실적 기대치 상향조정 📌 2분기 실적 기대치 상향 BofA는 엔비디아 2분기 매출을 940~950억달러로 전망하며 기존 가이던스 910억달러 상회 예상 3분기 가이던스도 1,070~1,080억달러까지 높아질 가능성을 전망 Vera Rubin 출하와 Vera CPU 확대, 클라우드 업체들의 강한 CapEx가 성장 동력 📌 메모리 가격 상승에도 마진 방어 메모리 가격 상승에도 엔비디아의 장기 매출총이익률은 73~74% 수준을 유지할 것으로 전망 Vera Rubin의 메모리 원가 비중 상승에 따른 매출총이익률 부담은 약 60bp 수준으로 추정 LTA를 통한 메모리 조달과 공급사와의 관계, 제품 가격 결정력이 원가 상승을 일부 상쇄할 전망 📌 AI 투자 확대해도 현금은 충분 엔비디아의 AI 생태계 기업 지분투자 약정은 현재까지 약 700억달러 규모 이는 2026~2027년 예상 FCF 4,700억달러의 약 15% 수준 대규모 AI 생태계 투자와 주주환원을 동시에 이어갈 수 있는 현금창출력을 보유 📌 GPU 렌탈 가격도 역사적 고점 8월 기준 B200·H100·A100 렌탈 가격 모두 역사적 고점 부근을 유지 B200은 시간당 5.66달러, H100은 2.80달러, 구형 A100도 1.64달러 수준 신형뿐 아니라 구형 GPU까지 높은 가격을 유지하며 AI 컴퓨팅 수요가 여전히 강한 모습 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi