다음 실적은 이미 정해졌을 수도 있습니다

💻 다음 실적은 이미 정해졌을 수도 있습니다 SK하이닉스의 M17 시설투자 공시까지 나오면서, 메모리 업체들의 CAPA 확대 의지가 점점 더 강하게 확인되고 있습니다. 그리고 이런 CAPA 확대를 한층 더 가속화할 수 있는 게 바로 LTA 계약이라고 생각합니다. 결국 메모리 업체들이 CAPA를 늘리기 시작하면 그 과정에서 직접적인 수혜를 받는 쪽은 반도체 소부장일 수밖에 없겠죠. 앞으로 반도체 소부장 업체들의 실적 방향성도 상당히 좋을 가능성이 높다고 보고 있습니다. 특히 최근 시장 급락으로 주가가 많이 내려오면서, 좋은 기업들을 기준으로 보면 손익비가 꽤 매력적인 구간까지 들어온 종목들도 많아졌습니다. 저희가 그동안 반도체 소부장과 LTA를 주제로 시리즈 형태로 정리해둔 글들이 있는데요. 지금 시장을 바라보는 데 꽤 도움이 될 내용들이니 아직 못 보셨다면 꼭 한 번씩 읽어보시면 좋겠습니다 :) 🔥반도체 소부장 산업보고서 시리즈 보러가기 반도체 장비 산업보고서 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260607193104588xn 반도체 소재 / 부품 산업보고서 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260615004721471zs LTA 산업보고서 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260802184142541jl 🔥 반도체 소부장 산업보고서 핵심 내용 📌 1) 사이클 변화: 가격에서 생산량으로 DRAM 가격 급등 이후 추가 가격 인상 여력은 점차 낮아지는 구간 메모리 업체들은 가격보다 생산량 확대와 신규 설비 투자에 집중 업황의 중심이 가격 상승에서 CapEx와 가동률 회복으로 이동 장비·소재·부품 업체까지 수혜가 확산되는 사이클 진입 📌 2) 장비주: CapEx 확대의 선행 수혜 삼성전자·SK하이닉스는 2026년 하반기부터 신규 라인 투자를 확대 평택 P4·P5와 청주 M15X, 용인 Y1 중심으로 장비 반입 증가 전망 TSMC도 CoWoS 생산능력 확대를 위해 첨단 패키징 투자를 지속 고객사 CapEx를 직접 반영하는 전공정·후공정 장비주 수혜 기대 📌 3) 소재·부품주: 가동률 상승의 반복 수혜 장비 반입 이후 실제 가동률이 오르면 소재·부품 사용량이 증가 NAND 고단화는 식각 난이도와 공정 시간을 높여 소모품 수요 확대 PR 소재·SiC 부품·특수가스 등은 생산량에 연동된 반복 매출 구조 2026~2027년 장비 이후 소재·부품으로 수혜가 확산될 가능성 📌 4) 투자전략과 체크포인트 단기적으로는 DRAM·HBM·CoWoS 투자와 연결된 장비주에 주목 중기적으로는 NAND 전환과 가동률 상승 수혜 소재·부품주가 유리 고객사별 투자 일정과 실제 장비 반입·가동 시점을 함께 확인할 필요 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi