일라이릴리 2026년 2분기 실적 — 매출 +48%, 파운다요 미국 출시 변곡점 진입

🧬 일라이릴리 2026년 2분기 실적 — 매출 +48%, 파운다요 미국 출시 변곡점 진입 💊 전사 실적 매출 전년比 +48% — 젭바운드·마운자로가 견인, 전 치료영역·전 지역 강세 핵심 제품 매출 약 68억 달러 증가, 종양학·면역학·신경과학 합산 +121% YoY 매출총이익률 86.3%(+1.3%p) — 제품믹스 개선·생산원가 절감 Non-GAAP 성과마진 54.8%(+9%p), Non-GAAP EPS 8.38달러(인수 IPR&D 비용 3.03달러 포함) — 전년 6.31달러 대비 큰 폭 증가 2분기 배당 15억 달러, 자사주매입 16억 달러 💊 지역별 매출 미국 +33%(가격 -3%, 미국 가격은 리베이트·할인 추정치 변경 조정 제외 시 -9%) 유럽 고정환율 +55%(마운자로 물량 강세 + 자디앙스 마일스톤 2.5억 달러 포함) 일본 +30%, 중국 +93%, 기타지역 +136%(중남미·아시아 마운자로 주도) 💊 비만·당뇨(심장대사) 핵심 제품 마운자로+젭바운드 합산 매출 149억 달러, YoY 증가분만 63억 달러 美 인크레틴 비만 시장 총처방 +78%, 릴리가 전체 처방 10건 중 6건, 주사제 처방 10건 중 7건 차지 젭바운드 자가부담(self-pay) 비중 전체 약 45%, 신규처방 약 55% 글로벌 인크레틴 시장(IQVIA 총매출 기준) 전년比 +74%, 릴리 점유율 전분기 대비 +2%p 확대해 약 55% 💊 파운다요(경구 소분자 GLP-1) — 상세 미국: 6월 3대 PBM 전체 상업적 접근성 확보 후 대대적 DTC 마케팅 개시. 제2형당뇨 적응증 미국 허가신청 완료, 연내 규제 조치 기대 6월 CVS 등재, 7월 1일 메디케어 GLP-1 브리지 프로그램 개시 후 7월 마지막 주부터 변곡점 확인 — 한 달 전 대비 물량 거의 2배, 신규 시작 환자 4명 중 1명이 파운다요. 처방의사 수 8,000명→36,000명으로 급증 해외: UAE(비만, 5월 출시)·사우디(비만)·멕시코(비만·당뇨) 승인, 40개국 이상 심사 중, 2027년 주요국 글로벌 롤아웃 전망. UAE 초기 도입 고무적(노보노디스크 경구제도 동시 진입했으나 릴리 인크레틴 합산 점유율 안정적 유지). UAE 단일국 분기매출 3,100만 달러(미국 6,700만 달러의 절반 수준) — Dave Risinger 질의를 통해 확인된 수치, 해외 폭발적 잠재력 시사 메디케어 브리지 프로그램: 2,000만 명 자격 대상자에게 월 50달러로 GLP-1 접근성 제공, 접근성 +35% 확대. 현재 치료자의 약 80%가 주사제이나 두 제품 모두 신규환자 유입(60~70%가 신규), 초기 변곡점 확인 향후 3상: 폐쇄성수면무호흡증 첫 판독 연내 예정, 추가 5건 3상 진행 중 💊 레타트루타이드(삼중작용제) — 규제·개발 상세 TRIUMPH-1(비만/과체중), TRIUMPH-2(당뇨+비만) TRIUMPH-3(중증비만+심혈관질환) 3건 3상 톱라인 긍정적 — 체중감소, A1C, 심혈관위험, 골관절염 통증, 수면무호흡증 개선 확인 BLA 경로 추진 — 41개 아미노산으로 생물학적제제(biologic)로 간주, 소송 진행 중(법원 1심 엇갈린 판단), 임상데이터는 확보 완료했으나 CMC 자료 추가 확보 필요. 2027년 1분기 미국 제출 계획 무릎 골관절염(TRIUMPH-1·4에서 통증 최대 75% 감소), MASH/MASLD, 만성요통(내년 판독) 등 적응증 확장 검토 중 💊 기타 파이프라인 — 심장대사·신경과학·종양학·면역학 VERVE-102(PCSK9 유전자편집): Phase 1b에서 1회 투여로 PCSK9 -88%, LDL-C -62%(최고용량) 버르네피타이드(GIP/GLP-1): 과민성장증후군(IBS) 2상 2건 개시 신경과학: 아타이베클리 인수(치료저항성우울증, BPL-003), 센테사 인수 완료로 클레미노렉스톤(오렉신2 작용제, 중추성과다수면증) 파이프라인 편입 종양학: BRUIN CLL-322 3상(피르토브루티닙 추가, 진행/사망위험 -45%, 이전 BTK저해제 치료 후 진행군 -68%), LIBRETTO-432(셀퍼카티닙, RET융합 보조요법, 재발/사망위험 -83%), Ajax Therapeutics·Kelonia Therapeutics 인수 자산(JAK저해제, in vivo CAR-T) 면역학: 레브리키주맙 신규 유지용량(연 6회) FDA 승인, 소아 아토피피부염 적응증 신청 신규 백신 인수 3건: Curevo(대상포진 차세대 백신), LimmaTech Biologics(세균감염 백신), Vaccine Company(EBV 백신) 💊 2026년 가이던스 상향 연간 매출 850억~870억 달러(하단 +30억, 상단 +20억 달러 상향) Non-GAAP 성과마진 49~50.5%(+2%p), Non-GAAP EPS 35.50~36.50달러(IPR&D 영향 반영 전 중간값 기준 +2.78달러 상향) 🧬 바이오섹터 분석 🧬 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growthbio