UBS: 하이퍼스케일러 메모리 지출, 2027년 캐펙스의 73%까지 확대 전망

💻 UBS: 하이퍼스케일러 메모리 지출, 2027년 캐펙스의 73%까지 확대 전망 📌 하이퍼스케일러 메모리 지출 급증 궤적 ・2025년 하이퍼스케일러 총 메모리 지출 728억 달러, 전체 캐펙스 대비 14% 비중 ・2026년 3,357억 달러(캐펙스 대비 38%)로 급증 — 전년比 +361% ・2027년 7,613억 달러(캐펙스 대비 73%)로 재차 급증 — 전년比 +127% ・즉 2년 만에 메모리가 하이퍼스케일러 캐펙스의 부수적 항목에서 절대적 비중으로 전환되는 궤적 📌 세부 항목별 지출 ・DDR 총 지출: 2026년 1,906억 달러 → 2027년 약 4,490억 달러 ・AI 서버向 HBM 캐펙스: 2026년 약 510억 달러 → 2027년 1,440억 달러 이상 ・범용 서버 DDR, 서버 SSD·스토리지向 NAND도 물량·ASP 동반 상승 — AI 워크로드가 고대역폭·고용량 메모리 수요를 광범위하게 견인 📌 공급 집중도·가격 전망 ・하이퍼스케일러가 HBM·DDR·NAND 관련 공급의 80~90%를 흡수할 것으로 전망 — 공급 집중도가 극단적으로 높아지는 구조 ・HBM 블렌디드 ASP, 2027년까지 기가비트당 2.77달러로 상승 전망 ・서버向 DDR ASP는 기가비트당 2.30달러로 상승 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi