알파벳(구글) 2026년 2분기 실적 — 클라우드 82% 성장, TPU 매출 첫 인식

✅ 알파벳(구글) 2026년 2분기 실적 — 클라우드 82% 성장, TPU 매출 첫 인식 📌 전사 실적 ・연결 매출 1,198억 달러, 전년比 +24%(환율효과 제외 +23%) — 12분기 연속 두 자릿수 성장 ・영업이익 408억 달러(+30%), 영업이익률 34% ・2분기 캐펙스 449억 달러, 서버 60% : 데이터센터·네트워킹 40% 비중 ・기타손익(OI&E) 980억 달러 급증 — 보유 지분증권 미실현이익 반영, 순이익 급증의 주요 원인 ・2분기 잉여현금흐름은 -59억 달러(캐펙스 투자 영향), TTM 기준 533억 달러 📌 구글 서비스(검색·유튜브) ・검색 및 기타 매출 633억 달러(+17%) — 유통·금융 부문이 최대 기여 ・유튜브 광고 매출 111억 달러(+13%) — 다이렉트 리스폰스·브랜드 광고 견조, 월드컵 특수 반영(관련 영상 시청자 17억 명, 유튜브 역대 최다 시청 월드컵) ・AI Mode 글로벌 확대 이후 월간활성사용자(MAU) 10억 명 돌파, 검색 사용량 월드컵 기간 사상 최고치 ・제미나이 앱 MAU 9.5억 명, DAU는 1년 새 3배 증가 📌 구글 클라우드 — 마진 개선 두드러짐 ・클라우드 매출 248억 달러, 전년比 +82% ・영업이익 88억 달러로 전년比 3배 이상 증가, 영업이익률 20.7% → 35.6%로 큰 폭 개선 ・클라우드 백로그 전분기 대비 500억 달러 이상 증가해 5,140억 달러 기록 — 향후 24개월 내 50% 이상 매출 인식 예상 ・2분기 최초로 고객 데이터센터向 TPU 시스템 매출 인식 시작 — 다만 본격적인 매출 대부분은 2027년에 집중될 전망 📌 AI 인프라 투자 확대 ・2026년 연간 캐펙스 가이던스를 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 상향 ・공급 제약 지속 — 3분기에는 서드파티 캐파를 브리지 전략으로 확대 활용할 계획이며, 이는 단기적으로 클라우드 마진에 다소 부담 요인 ・2027년 캐펙스는 추가로 큰 폭 증가할 것으로 예고, 세부사항은 추후 공개 ・모델 API 처리량 분당 220억 토큰(전분기 160억 토큰 대비 급증), 개발자 월 900만 명 이상 활동 ・차세대 모델 제미나이4 사전학습 착수, "가장 야심찬" 학습 런이라고 언급 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://telegram.me/growthresearch