[탐방노트] 스피어

✅ [탐방노트] 스피어 📍 공급망 관리 기반 특수합금 사업 모델 특수합금 유통이 아닌 소싱·가공·품질·물류까지 공급망 전 과정 관리 사업 구조 자체 생산 없이 글로벌 제조사 네트워크를 활용해 고객 맞춤형 공급망 구축 개발 단계부터 양산까지 참여하며 공정별 최적 제조사 선정 역량 보유 공급망 통합 관리로 평균 15% 수준의 마진 확보를 목표로 제시 📍 스페이스X 중심 성장과 진입장벽 스페이스X에 특수합금 공급망 관리 서비스를 제공하며 초기 개발부터 참여 반복 테스트, 품질 검증, 신규 벤더 인증 경험이 핵심 진입장벽으로 작용 기존 제조사의 장기 납기(20~40주, 일부 120주) 대안으로 공급 안정성 제공 스페이스X 의존도는 높지만 글로벌 고객사 확대와 특수합금 산업 전반으로 확장 추진 📍 니켈 밸류체인 구축과 성장 포인트 인도네시아 고순도 니켈 제련소 투자로 원재료~특수합금 공급 밸류체인 구축 차입금 상환 후 연간 700억~1,200억원 현금흐름 창출 가능성 제시 올해 매출 2배 이상 성장 목표, 스페이스X 발주 확대와 니켈 오프테이크가 핵심 변수 공급계약 취소 조항은 존재하지만 인증·개발 기간이 길어 장기 거래 가능성 높은 구조 ✅ 탐방노트 보러가기 [네이버프리미엄콘텐츠] https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260720130146172tp [홈페이지] http://www.growthresearch.co.kr/membership/1430/1106