모건스탠리: 에이전틱 AI가 이끄는 DRAM 수요 확대

💻모건스탠리: 에이전틱 AI가 이끄는 DRAM 수요 확대 📌 Vera CPU, DRAM 비트 수요 견인 ・Vera CPU 도입이 2025년 대비 전체 DRAM 비트 수요를 끌어올릴 것으로 전망 ・250만 대 구성 시 수요 +10% 증가 추정 ・400만 대 구성 시 수요 +16% 증가 추정 📌 메모리 탑재 용량, 큰 폭 점프 ・"GB NVL72"에서 "VR NVL72"로 전환되며 LPDDR5X 탑재 용량 급증 ・17TB → 54TB로 확대 — 시스템당 메모리 요구량 자체가 레벨업 📌 비트 출하량 vs ASP, 성장 경로 디커플링 ・DRAM 비트 출하량과 ASP의 YoY 증가율이 서로 괴리되는 흐름 ・최근 매출 증가는 물량(비트 출하) 급증이 아니라 고부가 제품 중심의 가격 상승이 견인 ・즉, 이번 사이클은 '물량 확대형'이 아니라 '믹스 개선·가격 주도형' 성장이라는 해석 에이전틱 AI 서버향 아키텍처 전환(GB→VR)이 DRAM 수요를 물량과 용량 양쪽에서 동시에 밀어올리고 있으며, 그 수혜가 출하량보다 ASP(고부가 제품 믹스)에 집중되고 있다는 점이 핵심 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi