중국 AI 인프라 CAPEX 급증 (대만공상시보)

>>중국 AI 인프라 CAPEX 급증 (대만공상시보) •중국 AI 인프라 CAPEX가 2026년 9,320억 위안으로 늘어나고 2027년에는 1.2조 위안을 넘어설 전망임. 알리바바·텐센트·바이두의 2026년 상반기 CAPEX 합계는 2,080억 위안으로 연초 예상치를 상회했으며, 바이트댄스의 CAPEX 상향이 올해 AI 인프라 투자 증가의 가장 큰 추가 요인으로 나타남 •중국 AI 인프라 투자 규모는 미국 대비 여전히 크게 낮음. 미국의 2026년 데이터센터 투자는 약 8,000억달러로 추정되는 반면 중국은 미국의 15~20% 수준에 그침. 동시에 중국 빅테크의 AI 투자 확대에 따라 현금흐름 부담도 커지고 있으며, 알리바바·텐센트·바이두의 FCF는 2025년 1,700억 위안에서 2026년 상반기 -160억 위안으로 급감 •중국 AI 모델 기업의 매출 규모도 미국과 격차가 큼. 즈푸의 ARR은 2026년 1월 7,400만달러에서 8월 16억달러로 급증했지만, 중국 전체 AI 대형모델 기업의 ARR은 약 107억달러로 OpenAI와 Anthropic의 최근 공개 매출 수준의 약 10%에 불과 •중국 AI CAPEX는 2026년 하반기~2027년에도 확대될 전망이나 속도에는 불확실성이 있음. 향후 투자 규모는 컴퓨팅 공급뿐 아니라 주식시장의 자금조달 지속 여부, 은행·채권시장의 자금 수용 능력, AI 기업들의 안정적인 수익모델 구축 여부에 좌우될 전망 >陸AI基建資本支出暴增 https://www.ctee.com.tw/news/20260921700063-439901