골드만삭스 : 반도체 5대 핵심 논점

>>골드만삭스 : 반도체 5대 핵심 논점 •1. AI 연산 수요: AI 투자 지속성이 핵심. 클라우드 업체의 자본지출이 강하고, 추론·Agentic AI 확산으로 수요가 계속 늘어날 것. 단기 범용 칩이 주도하지만 ASIC·맞춤형 가속기 비중은 점차 확대될 것 •2. 반도체 장비: WFE 상승 사이클이 2028년까지 지속 여부 핵심. DRAM, 첨단 로직·파운드리, 첨단 패키징이 주요 성장 동력, NAND와 성숙공정 투자 회복 전망 •3. 메모리·SSD: DRAM과 NAND의 공급 부족이 2028년까지 지속될 가능성. 증설에도 공급이 수요를 따라가지 못할 것으로 예상하며, 메모리 가격 강세와 현금흐름 개선이 업계 밸류에이션 재평가로 이어질 가능성 •4. 아날로그 반도체: 회복 사이클이 예상보다 길어질지가 핵심. 자동차 등 전통 수요 회복에 AI 데이터센터 수요까지 더해지면서 출하량·가격·마진 개선 •5. EDA 소프트웨어: Agentic AI가 새로운 성장 동력이 될지가 핵심. AI 칩의 설계 복잡도와 엔지니어 부족으로 자동화 수요가 커지고 있으며, Agentic AI가 설계·검증·최적화를 자동화해 새로운 시장을 창출할 것으로 전망 >高盛:半导体五大关键辩论 https://wallstreetcn.com/articles/3780834#from=ios