AI 습격! 버핏의 가치투자, 여전히 통할까? 전문가는 이런 종목이 큰 타격을 입을 수 있다고 경고

>>AI 습격! 버핏의 가치투자, 여전히 통할까? 전문가는 이런 종목이 큰 타격을 입을 수 있다고 경고 •‘투자의 귀재’ 워런 버핏의 ‘가치투자’가 AI가 주도하는 대규모 자금조달 시대에도 여전히 통할지 관심 확대. 유명 기술 팟캐스터 드와르케시 파텔은 투자 급증에 금리 상승 가능성까지 더해지면서 전통적인 버핏식 가치주가 큰 타격을 입을 수 있다고 경고 • 우선 할인율 상승이 위협 요인. 파텔은 OpenAI, Anthropic 등 AI 선도 기업들이 연산 능력을 빠르게 확대하면서 자본이 Microsoft, Google 모회사 Alphabet, Amazon, Facebook 모회사 Meta Platforms 등이 운영하는 하이퍼스케일 클라우드 인프라로 대거 유입될 것으로 봄. 이에 따라 안정적인 수익을 기반으로 가치가 평가되는 전통 기업들은 기업가치가 급격히 하락할 위험에 직면할 수 있음 •그는 X에 올린 글에서 대부분의 주식이 큰 타격을 받을 수 있다고 지적. 안정적인 현금흐름을 기반으로 가치가 평가되는 주식은 할인율이 상승할 경우 주가가 급락할 수 있으며, 결국 시장 주식 수익률이 양극단으로 갈리는 바벨 형태의 분포 가능성 •또 다른 문제는 자본비용 상승. 파텔은 팟캐스트에서 경제 환경을 논의하며, 금리 상승이 예측 가능하고 존속 기간이 긴 주식에 가장 큰 타격을 줄 것이라고 언급함. 더 높은 할인율은 기업의 미래 이익에 대한 현재가치를 낮추고, 결과적으로 전통 기업의 자산 가치를 근본적 재평가 •그는 특히 “버핏, 버크셔해서웨이와 같은, 30년 동안 지속적으로 양호한 현금흐름을 창출할 수 있는” 주식이 재평가의 주요 대상이 될 것이라고 지적. 자본이 데이터센터, 반도체, 에너지, 로봇 등 막대한 수익을 가져올 것으로 기대되는 산업으로 몰리면서 이러한 전통 기업들은 자금 이탈에 직면할 수 있음 •파텔은 “전체 시장은 AI 주식의 주도로 상승할 수 있지만, 사실상 다른 거의 모든 주식은 하락할 것”이라고 말함. 투자자들이 전통 기업에 자본을 묶어두기 위해서는 과거보다 훨씬 높은 수익률을 요구하게 될 것이라는 의미임. 그는 자본의 기회비용이 역사적 고점까지 상승하면서 이러한 전환이 전통적인 현금흐름 자산에 큰 페널티를 줄 것으로 봄 >https://money.udn.com/money/story/123398/9721910?from=ednappsharing