[포스코퓨처엠 수주 정정 공시 - 하나증권 2차전지 김현수/김희제]

공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261006800617 -수주액 : 21.25조원 (정정 전 40.03조원, -46.9%) → NCA 양극재 15.20조원, LFP 양극재 6.05조원 -계약 상대 : 삼성SDI -계약 기간 : 2023.01.30~2032.12.31 (약 10년) -계약 내용 : 배터리용 소재 중장기 공급계약 (정정 전: 전기차용 하이니켈 NCA 양극재 중장기 공급계약) 상기 정정 공시 관련 코멘트 드립니다. 이번 정정은 NCA 양극재 계약물량 일부를 LFP 양극재로 전환하기로 한 양사 합의를 반영한 것으로, 합산 공급물량은 최초 계약 대비 오히려 증가하는 구조입니다. 계약금액 감소(40.03조원 → 21.25조원)는 물량 축소가 아닌 판가 하락 때문으로, 리튬가격 연동 판가 적용에 따라 최초 계약 당시 대비 리튬가격이 하락한 영향입니다. 적용 환율은 1,296.22원/USD(22년 12월 평균)에서 1,358.5원/USD(26년 10월 6일 매매기준율)로 변경되었습니다. LFP 양극재 6.05조원 고려 시, 약 50.2만톤 규모의 계약으로, 배터리 용량 기준 총 251GWh 수준입니다. 계약 기간 약 10년 감안 시 연평균 약 5.0만톤(배터리 용량 기준 25.1GWh 수준)의 LFP 양극재를 공급하게 될 것으로 판단됩니다. 또한 양사는 LFP 외 다른 소재로도 추가 대체하는 방안을 협의 중이며, 확정 시 추가 공시 예정입니다.