[현대차증권 글로벌 자산배분 김중원]

[9월 자산배분 전략] 장기금리 부담 속 자산배분 전략 - 8월 금융시장은 AI·반도체 피크아웃 우려 완화로 위험자산이 회복됐으나, 미국을 비롯한 주요국 장기금리 상승이 새로운 부담으로 부각 - 미국 장기금리 상승은 국채 공급 확대나 기대인플레이션 상승보다 재정·통화정책 불확실성에 따른 기간 프리미엄 확대 영향이 큰 것으로 판단 - 현재 높아진 장기금리에는 관련 불확실성이 상당 부분 반영된 만큼, 향후 불확실성 완화 시 미국 장기국채의 투자매력 개선 기대 - 주식은 장기금리 안정 시 할인율 부담 완화가 기대되는 AI·반도체 등 실적 가시성이 높은 성장주 중심의 접근 유효 - 금은 통화정책 경로와 달러 방향에 주목하며 중립 이상, 리츠·인프라는 장기금리 안정 확인 이후 선별적 비중 확대 전략 제시 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂 *https://buly.kr/8pis4Wf *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.