안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 미국 증시는 빅테크 중심으로 강세장 진입했습니다. 시간을 두면서 국내 증시에도 우호적인 환경이 형성될 것으로…

- 미국 증시는 8월들어 다시 강한 상승 흐름을 보이고 있습니다. S&P500은 지난주 주간 기준으로 4월 이후 가장 큰 폭의 상승률을 기록했습니다. - 미국 증시 강세 이유는 견조한 이익 성장에 있습니다. 밸류에이션 확대가 아닌 이익 성장에 기반한 것입니다. - 반면 국내 증시는 미국과 뚜렷한 온도차를 보이고 있습니다. 메모리 투자심리 악화 영향입니다. 개인 투자자들의 미국 주식 순매수도 늘고 있습니다. 미국 주식으로 자금 이동이 이어질 경우 코스피 강한 반등은 어렵습니다. - 결국 하반기 국내 증시 방향성은 외국인 순매수가 결정할 것입니다. 연준의 기준금리 인상 가능성이 완화되면서 코스피에 외국인 순매수가 완만히 유입될 것입니다. - 국내 반도체 투자심리가 회복되기 위해서는 미국 빅테크 주가 강세가 선행되어야 합니다. 이제는 AI 수익성을 바탕으로 한 CAPEX만 지속 가능성이 있다고 보고 있습니다. - 성장성과 수익성에 대한 신뢰는 주가로 표현됩니다. AI 투자를 이끄는 빅테크 주가가 강세를 지속하면 국내 반도체 투자심리도 살아날 수 있습니다. - 2분기 실적시즌에서 빅테크의 AI 성장성과 수익성이 확인된 점은 긍정적입니다. 컴퓨팅 파워에 대한 수요도 강합니다. 이에 빅테크 주가 강세 보이고 있다는 점은 국내 증시에 점차 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 - 텔레그램: https://t.me/jskimstock - 보고서: https://vo.la/hnCNIMO 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.