안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 코스피 변동성이 커진 상황에서 금융주가 포트폴리오의 변동성을 축소하는 역할을 할 수 있다고 판단합니다.

- 최근 글로벌 증시에서 AI 의존도가 낮고 금융 비중이 높은 유럽과 아시아 금융허브 국가들 증시가 높은 성과를 보이고 있습니다. - 유럽과 싱가폴, 홍콩 증시가 강세를 보이는 이유는 글로벌 경기가 예상보다 견조한 가운데, 높은 금리와 AI 투자에 대한 피로도가 동시에 나타나면서 글로벌 자금이 금융주를 중심으로 전통 산업으로 이동하고 있기 때문입니다. - 경기 호조와 금리 상승은 금융주에 우호적입니다. 유로 Stoxx50 실적은 2년간의 역성장을 벗어나 올해 +18%대 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 스페인, 영국, 싱가폴 등의 지수는 금융업 비중이 높은 특징이 있습니다. - 금융주와 유럽 증시의 강세가 구조적으로 이어질 것으로 전망되진 않습니다. AI 수익화가 본격화되면 AI 기술주 중심의 미국 증시의 상대적인 강세가 재차 나타날 것으로 판단됩니다. - 다만 국내 증시 관점에서는 금융주를 포트폴리오 일부에 포함할 필요가 있습니다. AI 수익화 우려와 신용 리스크 확대는 금리 상승 국면에 심화되고 있습니다. 변동성을 완화하고 금리 상승 리스크를 헤지하는 보완 자산으로 금융주를 편입할 필요가 있습니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 - 텔레그램: https://t.me/jskimstock - 보고서: https://vo.la/pZvUMhz 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.