[현대차증권 미국주식|장문영]

🇺🇸 AI 에이전트의 진화- 소프트웨어는 정말 무너지는가 ▶️ SaaS 대체 우려 확산 AI 에이전트가 부상하면서 에이전트가 다양한 소프트웨어를 직접 호출해 업무를 수행할 수 있다는 점에서 SaaS가 대체될 수 있다는 우려가 이어지고 있음. 특히 사용자가 개별 애플리케이션의 UI에 직접 접근하지 않아도 업무가 실행될 수 있다는 점에서, 기능 중심 SaaS의 차별화 약화와 가격 압박 가능성이 부각되고 있음 ▶️ 무너지는 것은 SaaS가 아니라 포인트 솔루션 소프트웨어 다만, AI 에이전트가 실제 업무를 수행하기 위해서는 기업 데이터, 워크플로우, 권한 체계, 보안 구조 등이 필수적. 이는 결국 기존 플랫폼형 SaaS가 축적해온 핵심 자산이며, 이러한 관점에서 AI 에이전트는 SaaS를 대체하는 것이 아닌 데이터와 워크플로우를 장악한 플랫폼의 가치를 더욱 부각시키는 방향으로 작용할 가능성이 높다고 판단 ▶️ 소프트웨어의 역할은 ‘도구’에서 ‘실행 인프라’로 이에 따라 AI 에이전트 환경에서 SaaS의 역할은 사용자에게 기능을 제공하는 애플리케이션에서, 에이전트가 업무를 수행하기 위해 호출하는 데이터·워크플로우 인프라로 재정의될 것으로 예상. 결국 향후 SaaS의 경쟁력은 기업 업무 흐름의 중심에서 얼마나 많은 실행 트래픽과 데이터 흐름을 흡수할 수 있는지에 의해 결정될 전망 ▶️ 수익모델도 사용자 수 기반에서 사용량 기반으로 전환 또한 AI 에이전트 확산은 SaaS 과금 구조에도 변화를 유도하고 있음. 기존 사용자 수 기반 과금은 에이전트가 수행하는 업무량을 충분히 반영하기 어렵기 때문에, 향후 API 호출, 작업 수행량, 에이전트 실행 단위 등 사용량 기반 지표가 새로운 과금 기준으로 부상할 가능성이 높음. 실제로 주요 SaaS 기업들은 이미 사용량 기반의 과금 체계 도입을 시작. 실제로 세일즈포스는 AWU(Agentic Work Unit)를 통해 AI 에이전트의 실제 작업 수행량을 측정하고 있으며, 서비스나우 역시 사용량과 기능 범위를 결합한 하이브리드 과금 모델을 강화. ▶️ 투자 기회는 플랫폼형 SaaS에 집중 결국 AI 에이전트 확산은 SaaS 산업의 구조적 붕괴를 의미하기보다, 경쟁의 기준이 변화하는 과정에 가깝다고 판단. 향후 소프트웨어 산업에서는 1 데이터 축적 수준 2 워크플로우 내재화 정도 3 플랫폼 및 생태계 확장성 4 AI 에이전트 상용화 역량 등이 핵심 경쟁 요소로 부상할 전망. 특히 AI 에이전트가 확산될수록 데이터·워크플로우·권한 체계를 통합한 핵심 플랫폼의 중요성은 더욱 강화될 가능성이 높음. 이에 따라 향후 시장은 플랫폼형 SaaS 기업 중심으로 재편될 것으로 예상되는 바, 당사는 이러한 구조 변화의 핵심 수혜 기업으로 서비스나우, 세일즈포스, 오라클, 데이터도그를 제시. * 자세한 내용은 하단 링크 참고 부탁드립니다 😊 * 📝URL: https://buly.kr/1cBBPlt