[WSJ] Big Tech Is Spending More Than Ever on AI and It’s Still Not Enough (10/30)

- 실리콘밸리 주요 빅테크 기업들이 올해 인공지능(AI)에 총 4,000억 달러를 투입할 계획이지만, 이들 모두 “아직 충분하지 않다”고 말하고 있음 - 메타는 새로운 AI 모델을 훈련시키는 동시에 기존 제품을 운영하느라 여전히 용량 제약(capacity constraints)에 부딪히고 있다고 밝힘. - 마이크로소프트는 데이터센터 기반 서비스에 대한 고객 수요가 폭발적으로 늘고 있어 향후 2년 내 데이터센터 규모를 두 배로 확충할 계획. 아마존 역시 가능한 한 빠르게 클라우드 용량을 확대하기 위해 속도를 높이고 있음. - 마이크로소프트 CFO 에이미 후드(Amy Hood)는 “이미 여러 분기 동안 컴퓨팅 파워가 부족한 상황이다. 따라잡을 줄 알았지만 그렇지 못했다. 수요는 계속 증가하고 있다”며 “신호가 명확한 만큼 투자를 늘릴 수밖에 없다”고 설명 - 메타, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존은 투자자들에게 2026년에도 지출을 확대할 계획을 밝힘. 투자자들은 구글(Google)과 아마존의 계획에는 대체로 긍정적 반응을 보였지만, 메타와 마이크로소프트의 과감한 투자에는 다소 우려를 표함 - 투자자 반응이 엇갈리는 이유는 이러한 대규모 지출이 궁극적으로 어떤 결과로 이어질지 불확실하기 때문. 기업들과 AI 옹호자들은 이러한 투자가 인간보다 똑똑한 ‘AGI’ 단계에 도달하기 위해 필수적이라고 주장 - 반면 회의론자들은 LLM에 수십억 달러를 투입하더라도 AGI에 도달할 가능성은 불확실하다고 지적. 또한 현재 AI 기술은 실제로 비용을 지불하는 사용자가 적고, 전 세계 노동자들이 이를 효율적으로 활용하기까지는 수년이 걸릴 것으로 보고 있음 - 투자자들은 일부 경우에는 인내심을 보이지만, 그렇지 않은 경우에는 즉각적으로 반응하고 있음. 실적 발표 후 진행된 투자자 컨퍼런스콜에서 애널리스트들은 경영진에게 직설적인 질문을 던졌음. - 마이크로소프트 콜에서는 “지금 AI 버블에 들어선 것 아닌가?”라는 질문이 나왔고, 알파벳 콜에서는 “이번 투자가 장기적으로 실제 수익 개선으로 이어지고 있다는 조기 신호가 있나?”라는 질문이 제기 - 구글은 올해 자본지출(capex)을 850억 달러에서 910억~930억 달러로 상향 조정했으며, 이미 AI로부터 분기 기준 수십억 달러의 수익을 창출하고 있다고 밝혔음. 구글 CFO 아나트 애쉬케나지(Anat Ashkenazi)는 “우리는 이미 AI에서 막대한 매출을 올리고 있으며, 장기 투자에 대해 엄격한 평가 체계를 가지고 있다”고 언급 - 마이크로소프트는 최소 내년 상반기까지 현재 사업과 AI 연구를 동시에 지원할 충분한 용량을 확보하지 못할 것이라고 밝혔음. 또한 클라우드 컴퓨팅 사업인 애저(Azure)가 “대부분의 수익 영향(revenue impact)”을 감당하고 있다고 덧붙임 - 한편 메타는 새로운 AI 모델 출시 일정이나 제품 로드맵, 투자 수익이 가시화될 시점에 대한 구체적인 정보를 제시하지 않아 일부 투자자들의 불안을 자극 - 마크 저커버그는 “가장 낙관적인 시나리오를 대비해 선제적으로 인프라를 구축하는 것이 옳은 전략이라고 생각한다. 최악의 경우라면 일정 기간 새로운 인프라 확장을 늦추고, 이미 구축한 시설을 충분히 활용해 나가면 된다”고 설명 - 저커버그는 또한 현재 메타의 광고 사업과 플랫폼이 “컴퓨팅 리소스가 부족한 상태(compute-starved state)”로 운영되고 있다고 말하며, 기존 비즈니스보다는 AI 연구개발(R&D)에 더 많은 자원을 배분하고 있다고 덧붙임 - 메타의 자본지출(capex)은 올해 720억 달러로 전년 대비 거의 두 배 가까이 늘어났으며, 2026년에는 이보다 “눈에 띄게 큰(notably larger)” 규모로 증가할 것이라고 수잔 리 CFO가 밝혔음. 구체적인 수치는 공개하지 않았음. - 애플(Apple) 역시 실적 발표에서 인공지능 투자를 확대하고 있다고 언급했으나, 그 규모는 다른 빅테크 기업들에 비해 여전히 상대적으로 작음. https://www.wsj.com/tech/ai/big-tech-is-spending-more-than-ever-on-ai-and-its-still-not-enough-f2398cfe?st=EW9YCQ