[하나증권 IT 김민경]

[2026년 전망포럼] 전기전자(Overweight): 제한된 공급과 넘치는 수요 자료: https://cutt.ly/stMtNXDK ■ AI 산업 무게중심이 추론으로 이동 중 Agentic AI 개화로 AI 경쟁은 시스템 경쟁으로 확대 Nvidia, Vera Rubin POD 공개 26년 하반기 Rubin 출시 ■ FCBGA Ibiden, FY2030 가이던스까지 대폭 상향 서버 CPU의 뒤늦은 TAM 상향조정, 후발주자에겐 최적의 진입기회 ■ MLCC Murata, AI 서버용 MLCC 수요 전망 대폭 상향 AI 서버 랙 전력밀도 급증에 따른 800VDC 도입 800VDC 도입은 하이엔드 MLCC 수요 폭발의 기폭제 ■ 메모리 패키지 기판 데이터센터향 메모리 패키지 기판 공급 확대 ■ Top picks: 삼성전기, LG이노텍, 대덕전자 (컴플라이언스 승인을 득함)