LG이노텍 4Q25: 우려가 걷히면 이익 개선의 방향이 보인다

[삼성증권 IT, 반도체/ 이종욱] LG이노텍은 투자 아이디어와 리스크가 뚜렷한 주식입니다. 반도체 비용에 허덕이는 고객사를 상대로 올해 가변조리개가 들어간 카메라모듈 가격을 얼마나 올리느냐가 관건입니다. 2Q에는 상황이 구체화될 것이라 생각합니다. 저희가 매수 관점을 유지하는 이유는 올해 분기별 y-y 증익이 계속될 것이라는 믿음과 여전히 저렴한 밸류에이션 때문입니다. 26년 OP 8,580억원, TP 33만원 제시합니다. 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3LPKzeQ (2026/1/27 공표자료)