삼성전자 [TP 35만원]

♠ 삼성전자 [TP 35만원] : HBM, 파운드리 중장기 성장성에 주목 ☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat ♠ 투자 포인트 1) 3Q26 영업이익 107조원으로, 당사 기대치 하회 예상 2) 4Q26 영업이익은 111조원으로, 소폭 성장할 전망 범용 메모리의 가격 상승률은 DRAM +3%, NAND +12%QoQ 수준에 그치며 급등세가 진정될 전망 그러나 HBM과 파운드리 부문은 HBM4와 Exynos 2800 판매 확대에 따른 성장세를 이어갈 것으로 판단 3) 따라서 삼성전자에 대한 투자 포인트를 "범용 메모리 가격 급등"에서 "HBM과 파운드리의 시장 점유율 확대"로 옮기고, 중장기적 관점에서 매수 접근할 것을 추천함. ♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12347 [박유악, 키움 반도체] *컴플라이언스 검필