[키움 글로벌 ETF 김진영 미국 전략 김승혁 전기전자/디스플레이 권민규]

[키움 글로벌 ETF 김진영 | 미국 전략 김승혁 | 전기전자/디스플레이 권민규] 오늘은 어떤 ETF를 볼까? – AI 인프라의 숨은 병목(Feat. MLCC ETF) ▶ 전력 안정화의 핵심 부품 MLCC -AI 서버 전력 소모 증가로 MLCC 탑재량과 요구 사양이 함께 상승하며 고부가 제품 수요 확대 -고사양 MLCC는 범용품 대비 생산능력을 4~7배 더 소모해 선두 업체의 AI용 전환이 범용 제품 공급까지 제약 -장비 납기·고객 인증으로 증설 속도도 제한돼 판가 상승과 고부가 믹스 개선이 동반 ▶ 공급은 일본·한국, 수요는 미국 -미국 빅테크의 데이터센터 투자가 수요를 견인하고, 삼성전기·Murata 등 한·일 업체가 고사양 MLCC 공급을 주도 -중국은 범용 시장 점유율을 높이고 있으나 고사양 시장은 공정 기술·고객 인증이 진입장벽 -고부가 제품 성장과 주문 이전 효과로 한·일 선두 업체와 국내 중소형 업체 모두 수혜 확대 ▶ AI 병목과 MLCC ETF 투자 -AI 전력 인프라 병목이 부각되며 미국 ETF 시장에서도 MLCC·커패시터 공급망을 투자 테마로 편입 -PSOX·CAPA·CCML·MLCC 등 상품별로 전력반도체, 커패시터, 중국 포함 여부 등 투자 범위 차별화 -Global X MLCC & Electronic Components ETF(MLCC)는 Murata·삼성전기·Yageo·TDK 등 아시아 주요 공급업체에 집중 투자해 AI 인프라 확대 수혜를 추종 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP787 *컴플라이언스 검 필 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)