[키움증권/김진구] 세일즈포스 (CRM.US) 기업리포트: 매니지먼트의 인사이트가 긍정적으로 작동

◆ 동사는 앤트로픽 클로드와 제휴를 통해서 플랫폼 데이터와 워크플로우를 클로드 기반 LLM과 강 결합하여 고객의 실시간 의사결정을 다양한 변수 하에서 실질 지원하는 자율형 에이전트를 실행할 전략을 구축한 것으로 평가하며, 이는 올해 9월에 오픈 베타를 기점으로 4분기를 통해 분기별 ARR 성장이 확인된 후 중장기 ARR 확장성과 이에 따른 탑라인 그로스 및 순이익 기반 CAGR 성장이 동인될 것으로 판단 ◆ FY27E PER 14.8배와 3개년 EPS CAGR(FY27E-FY29E) 13.7%를 감안한 PEGR이 1.1배로 산출되어 정상가치 기준 저평가 상태로 구분되기 힘든 것처럼 보여지나, 중기적 탑라인 확장이 배가되면 이에 따른 바텀 기준 성장이 탄력적으로 올라갈 수 있으므로, 이에 따른 실질 PEGR이 저평가 상태일 수 있음을 부연 설명하며, 동 관점에서 동사 기업가치에 대한 재평가 과정이 진행될 여지가 상존함을 강조 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1670 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)