LG디스플레이

# LG디스플레이 - 대외환경 폭풍의 영향이 시작됐다 [ 키움 전기전자/디스플레이 권민규] 투자의견: BUY(신규편입) 목표주가: 11,000원(신규편입) ▶️ 결론: - 3Q26 OP 2,572억원 전망 (컨센 4,291억원) - 컨센 큰 폭 하회 전망 배경: 1 환율 급락, 2칩플레이션으로 인한 원가안박, 3일부 제품군 세트수요 감소 영향 ▶️ 3Q26 Preview: 환율과 칩플레이션 - 컨센서스 큰 폭 하회 전망 - 수출 중심 비즈니스 특성상 높은 환 민감도 - 분기 평균 환율 QoQ -5%, 고점대비 14% 하락 - 칩플레이션 영향으로 비반도체 부품군 원가압박 심화 - 가격 민감도가 높은 IT기기, 웨어러블 기기 위주 수요 감소 ▶️ 비우호적 환경에도 안정적인 출하는 지속 - 하반기 모바일 출하량 YoY +15% - 연간 대형 OLED 출하량 +16% - IT LCD사업 믹스 개선으로 수익성 개선 지속 ▶️ 투자의견 ‘BUY’ , 목표주가 ‘11,000원'제시 - 26F BPS기준 PBR 0.7배. 저점 수준 - 세트 산업 불확실성 가중으로 주가 하방압력 지속 - 반등 트리거는 북미 모바일 고객사 판매 호조 - 출하량 유지와 수익성의 추가적인 감소 방어가 관건 ▶️ URL: https://buly.kr/HHfMNE6