[키움은행 김은갑]

은행: ROE 상승, PBR 상승 ◎ 양호한 실적, ROE 상승 중 - 상반기 은행주 실적은 연초 전망 대비 양호, 비이자이익 중심의 개선 - 은행 순이익 YoY 1% 감소, 비은행 순이익 38% 증가 - 증권, 캐피탈 자회사의 실적개선이 돋보임 - 시장금리 상승 시 이자이익 증가에 의한 은행 자회사 실적개선 전망 ◎ 주주환원율 상승 이후 ROE 상승이 중요 - 일본은행주의 경우 주주환원율 상승폭 둔화 후 ROE 상승, PBR 상승 - ROE 상승은 상승여력을 확대, 주주환원의 지속성을 확보로 연결 ◎ ROE 10% 이상, PBR 1.0배 이상 - 대형 은행주 중심으로 ROE 10% 상회 시작, PBR 1.0배 이상도 가시화 - 하반기 은행 이익개선시 업종 전반적으로 ROE 상승 전망 - ROE 상승속도가 빠른 KB금융, 신한지주, 하나금융, JB금융 주목 보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCI5690