티앤엘(340570): 관세 환급 없는데도 마진 상승

★ 티앤엘(340570): 관세 환급 없는데도 마진 상승 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 2Q26 매출액은 560억, 영업이익은 250억으로 각각 시장 기대치를 -2% 하회, +12% 상회했습니다. 매출총이익률은 원재료 생산 효율성 제고와 환율 수혜 덕분에 53.4%로, 창사 이래 최고치를 다시 경신했습니다. 앞으로도 50% 이상의 높은 매출총이익률을 기록할 것으로 전망합니다. 배당도 전년 대비 25% 이상 증액할 것으로 기대되고, 12개월 선행 PER 7.7배도 상장 이래 평균 10.6배를 하회하여 매력도가 높습니다. 목표주가는 +2.3% 상향한 48,000원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12325 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #티앤엘