[키움증권/김진구] 카카오게임즈 기업리포트, Outperform(Upgrade), 목표주가 1만원(하향)

◆ 동사에 대한 목표주가를 기존 1.6만원에서 1만원으로 하향하면서, 투자의견을 Marketperform에서 Outperform으로 상향 조정, 신규 목표주가는 동사 주력 신작들의 성과가 반영될 27E 지배주주지분 589억원에 타겟 PER 20배와 할인율 10%를 적용한 올해 기준 현재가치 ◆ 동사의 중단기 캐시카우로 워킹될 것으로 기대될 오딘 Q는 출시 초기 분기 기준 1Q27E 일평균 매출을 10억원으로 가정해 추정 적용, 신작 전략에 있어 글로벌 IP로 워킹할 수 있는 신작별 무게감과 해당 라인업별 창의적 메타와 기존 장르를 브레이크 할 수 있는 신규 게임성을 유저에게 선사하는 과정이 선결될 필요성이 존재함을 적시 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12310