[키움증권/김진구] 서비스나우 (NOW.US) 기업리포트: 시장 경쟁강도 변화가 단기 수혜로 작동

◆ 동사의 최근 주가가 상당 견조한 모습을 시현 중, 당사는 이를 기존 프런티어 모델 기반 업체 및 오픈웨이트 모델 기반 업체간의 부가가치 간극 축소 기대 등에 기반한 기존 SaaS 기반 엔터프라이즈 밸류의 회복 기대감으로 해석 ◆ 다만 해당 현상은 앤트로픽 및 오픈 AI 등 프런티어 모델 중심 업체들이 주요 버티컬 세그먼트별 추가적인 실질 구독가치를 창출할 수 있는 자율형 의사결정 기제 에이전트 확장을 가져가기 이전에, 일정 리드타임 버퍼에 기반한 단기적 수혜로 판단되며, 동사 밸류에이션 정당화와 유지를 위해서는 상기 프런티어 업체와 전략적 제휴 강화 등을 통한 수익배분을 기제로 시장점유율을 확대하는 전략이 바람직할 것으로 판단 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1612 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)