풍산 (103140) : 신동사업 호조로 서프라이즈

▶풍산 (103140) : 신동사업 호조로 서프라이즈 ◎ 2분기 실적은 방산 부진에도 신동 호조로 기대치 상회 영업이익은 1,252억원(+39%QoQ, +34%YoY), 컨센서스 830억원과 크게 상회 1수락시험 지연, 국내 주고객사의 사고 등으로 방산 매출액은 1,886억원 (+20%QoQ, -45%YoY)으로 부진 2구리가격 상승에 따라 본사 및 해외 신동사업에서 600억원 이상의 재고관련 이익 반영되며 신동사업 수익성 크게 개선 한편 3미국 스포츠탄 시장이 미-이란 전쟁 장기화에 따른 탄약 원부자재 부족과 함께 회복세 보임 ◎ 상반기 부진했던 방산사업은 하반기 회복 기대 - 하반기 방산사업에 대해 상반기 이월분을 하반기에 매출로 적극 추진할 계획과 함께 3분기 방산 매출액 가이던스로 4,153억원(+83%YoY) 제시 ◎ 방산사업 매각 논란이후 급락한 주가, 매수기회로 활용 - 3월 언론 보도된 방산사업 매각 추진은 4/9 공식적으로 부인공시, 최대주주 또한 매각설에 대해 일축하며 방산 매각과 관련된 추가 하락우려는 제한적일 전망 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12263 (키움증권 철강금속 이종형)