[키움증권/김진구] 크래프톤 기업리포트, Outperform(Maintain), 목표주가 29만원(하향)

◆ 동사 목표주가를 34만원에서 29만원으로 하향하고 투자의견 Outperform을 유지, 신규 목표주가는 27E 지배주주지분 9,813억원에 타겟 PER 15배와 할인율 10%를 적용하여 산정, 동사가 다수 장르 신작 게임을 준비하고 있으나 과연 해당 라인업들이 글로벌에서 트리플 A급으로 워킹할 수 있을지는 이번 게임스컴 행사 등을 통해 냉정한 검증이 요구된다 할 수 있음 ◆ 메가 IP에 대한 도전은 결코 단한번 과정만으로 완결될 수 없는 사안일 수 있기에 동사가 전략적 무게감과 방향성을 가지고 펍지 IP급 멀티 신작 개발을 3~5년 정도의 리드타임을 가지고 준비해야 기업가치의 레벨업을 마련할 수 있을 것으로 종합 판단 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12250