대웅제약(069620): 톡신 서프라이즈 너도? 아 나도!

★ 대웅제약(069620): 톡신 서프라이즈 너도? 아 나도! [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 2Q26 매출액 4,485억, 영업이익 681억으로 각각 시장 기대치를 +5.7%, +7.9% 상회했습니다. 1Q26 유통 채널 재편 영향이 줄어들며 전문의약품(ETC) 사업부의 성장이 회복되었습니다. 이에 더해 미국 파트너사의 관세 회피 재고 주문이 대량으로 들어와 이를 납품하여 톡신 ‘나보타’ 매출액도 YoY +48.3% 성장했습니다. 리테일 점포 건기식 매출 증대, 협업사 IPO 등 다른 모멘텀들이 있으나 본업의 성장은 시간이 더 필요합니다. 목표주가는 -10.5% 하향한 17만 원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12241 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #대웅제약