클리블랜드 클리프스 (CLF.US) : 2분기 실적발표 후 주가 급등

▶클리블랜드 클리프스 (CLF.US) : 2분기 실적발표 후 주가 급등 ◎ 북미 최대 판재류 철강업체 ◎ FY2Q26 실적 Review - 2Q26 조정 EBITDA 2.86억 달러로 2년래 최대, 잉여현금흐름 2년 만에 흑자 전환 - 판매량 402.5 만 톤(QoQ -2.0%)으로 4~5 월 대규모 정기보수로 인해 감소, 평균판매단가 톤당 1,124 달러로 QoQ 76 달러 상승 ◎ 27 년 고정가격 계약 전량 재협상, 최소 5 억 달러 개선 전망 - 3 분기 출하 물량은 사실상 전량 가격이 확정되었으며, 실현가격이 당초 예상을 상회 - 고정가격 계약 27 년분이 연내 전량 재협상 예정. 26 년 계약 체결 당시 열연 가격은 톤당 약 800 달러였으나 현재는 1,150 달러 상회하고 있어, 27 년 EBITDA 최소 5 억 달러 개선 전망 ◎ 가이던스 상향 조정, 열연 가격이 관건 - 3분기 조정 EBITDA 가이던스 5.75억 달러 (2분기의 2배이자 3년래 최대 분기 실적), 27 년 EBITDA 33 억 달러(22 년 수준) 제시 - 다만 자동차 외 고정가격 계약 협상은 11 월~12 월 초에 마무리되는 만큼 그때까지의 열연 가격 흐름이 27 년 실적 좌우 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1598 (키움증권 철강금속 이종형) 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)