[키움증권 미국 주식 박기현]

크라토스 디펜스 앤드 시큐리티 솔루션스 (KTOS.US): 예산 노이즈 해소, 다시금 반등의 불씨를 지필 때 ▶️ (기업개요) - 대형 방산업체가 대응하기 어려운 무인기·극초음속 등 니치 마켓에 주력하는 미국 방산 테크 기업 - 글로벌 방산 패러다임이 '가성비 대량 생산'으로 전환됨에 따라, 미 국방부(DoD) 요구에 부합하는 선제적 양산 능력을 갖춘 대표적 수혜주 ▶️ (26H1 주가 부진의 원인) - 호실적에도 불구하고 연방 셧다운에 따른 발주 이연과 이란 평화합의로 인한 지정학적 프리미엄 반납으로 주가가 크게 하락 - 선제 투자에 따른 현금 유출 가이던스, 유상증자 물량 부담, AI 섹터로의 자금 로테이션이 겹치며 펀더멘털과 주가 간 괴리가 발생 ▶️ (26H2 반등 가능성) - 사상 최대 수주잔고와 이미 확보된 펀딩 프로그램을 기반으로 장납기 자재가 입고됨에 따라 하반기 실적 램프업의 가시성이 높음 - 극초음속·무인기 등 핵심 사업이 지속연장예산(CR)이나 휴전 여부와 무관한 국방부 기배정 다년도 자금(Reconciliation) 영역에 속해 있어 센티먼트 회복 시 리레이팅이 기대됨 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1571 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)