[키움 허혜민] ★ 셀트리온, 높아지는 실적 신뢰도

★ [키움 허혜민] ★ 셀트리온, 높아지는 실적 신뢰도 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 - 2Q 매출액 1조 3천억원(YoY +35%, QoQ +14%), 영업이익 4,300억원(YoY +77%, QoQ +34%, OPM 33%). 컨센서스 매출액 1조 2,441억원, 영업이익 4,007억원 각각 4%, 7% 상회. - 특히, 영업이익률 33%로 QoQ +5%p, YoY +8%p 개선. - 졸레어와 악템라 바이오시밀러와 같은 고수익 후속 신규 제품 매출 상승으로 수익성 개선. - 하반기도 가이던스 달성 전망. - 실적 성장과 주주가치 제고 긍정적. 신약 부문에서 밸류에이션 리레이팅 필요 - 컨센서스 기준 fw12m 27배로 밸류에이션 부담 낮음 (최근 3~4년간 통상 fw12m PER 30~40배 수준) 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSN3731 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.