롯데쇼핑 (023530): 2Q 기존점 +14%, 목표주가 23만원으로 상향

★ 롯데쇼핑 (023530): 2Q 기존점 +14%, 목표주가 23만원으로 상향 [키움 음식료/유통 박상준] 1) 2분기 영업이익 전망치 1,045억원으로 상향 조정 - 2분기 국내 백화점 기존점 매출 성장률 전망치를 +14%(관리기준)로 상향 조정 - 국내 주식시장 강세 지속, 자산효과가 예상보다 강하게 나타나고 있고, 중국인 인바운드 증가 등에 힘입어 외국인 매출도 전년동기 대비 2배 정도 성장할 것으로 전망 - 국내 할인점은 홈플러스 폐점에 따른 반사수혜 기대, 해외 사업도 베트남 중심의 실적 호조 지속 기대 2) 26년 영업이익 전망치 8,146억원으로 상향 조정 - 국내 백화점은 기존점 매출이 하반기에도 두 자릿수 성장률이 지속, 연간 영업이익 YoY +38% 증가한 6,776억원으로 전망 - 중기적으로 현재의 국내 백화점 매출 호조는 지속될 것으로 판단 - 1) 국내 주요 기업의 호실적으로 주가지수 상승세 지속, 2) 올해 호실적을 바탕으로 내년 초에 주요 기업들의 인센티브 지급과 임금 인상 효과 3) 원화 약세와 한일령 영향으로 중국인 중심의 외국인 관광객(현재 외국인 매출 비중 6% 수준) 크게 증가했기 때문 - 동사의 국내 할인점 사업도 홈플러스 폐점 확대로 반사수혜가 커질 가능성이 높기 때문에, 중기적으로 실적 추정치가 상향될 여력 보유 3) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 23만원으로 상향 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12143 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.