이마트(139480): 추가로 나올 악재가 있을까

★ 이마트(139480): 추가로 나올 악재가 있을까 [키움 음식료/유통 박상준] 1) 2분기 실적 전망치 하향 조정 - 2분기 연결기준 영업이익 전망치 654억원 → 319억원, 지배주주순이익 전망치 -293억원 → -541억원으로 하향 조정 - 자회사 SCK컴퍼니가 탱크데이 이벤트 논란으로 2분기 실적 가시성이 크게 악화되었기 때문 - 언론보도에 따르면, 한국 스타벅스 매출은 탱크데이 이벤트 이전 대비 26% 정도 하락한 것으로 보도됨 - 이에 따라, SCK컴퍼니의 26~27년 영업이익 전망치를 각각 983억원, 1,363억원으로 하향 조정 2) 할인점 기존점 성장률은 점차 반등할 전망 - 다만, 최근 주가 상승으로 삼성생명의 지분가치가 크게 상승하였고, 할인점 기존점 성장률도 반등하는 흐름 - 동사가 보유한 삼성생명의 지분 5.88%(지분가치 4.85조원 수준)는 최근 주가가 3개월 동안 +93% 상승하면서 지분가치가 2.3조원 이상 상승 - 동사의 핵심 사업인 할인점 기존점 성장률도 4월에 +4.3%로 개선, 향후에는 매출 성장세가 더 강화될 가능성이 높음 - 1) 내수 소비경기가 호조, 2) 홈플러스 폐점 확대, 3) 민생회복 소비쿠폰 사용처 제외에 따른 낮은 기저 때문 - 특히, 홈플러스는 최근에 37개점 폐점을 결정하여, 작년 상반기말 대비 59점이 감소할 것으로 추산. 따라서, 하반기로 갈수록 홈플러스 폐점에 따른 반사수혜가 강화될 것으로 기대 3) 투자의견 BUY, 목표주가 12만원 유지 - 향후 추가적인 악재가 나오기 어렵다는 점을 감안한다면, 주가 조정에 따른 저점 매수 기회를 모색할 필요 있음 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12135 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.