POSCO홀딩스 1Q26 실적리뷰: 리튬사업에 동이 튼다!

▣ POSCO홀딩스 1Q26 실적리뷰: 리튬사업에 동이 튼다! * 2026년 5월 7일 발간된 자료입니다. [키움증권 철강금속 이종형] ▶ 투자의견 Buy (유지), 목표주가 64만원 (상향) ◎ 1분기 실적의 최대 하이라이트는 리튬사업! - 영업이익은 7,070억원으로 컨센서스 5,950억원 상회 - 리튬사업 적자폭이 4Q25대비 820억원이나 축소되었고, 포스코퓨처엠도 흑자전환에 성공하면서 이차전지 소재사업부문의 영업적자가 4Q25 -1,570억원에서 -70억원으로 약 1,500억원이나 개선 ◎ 리튬사업 흑자전환 가시권! - 포스코아르헨티나는 1단계 2.5만톤 공장의 상업생산 본격화와 함께 3월들어 가동률이 70%대로 올라서며 가동이후 처음으로 월단위 영업흑자 기록하는 등 의미있는 변화 시작. 10월에는 2단계 2.5만톤 준공 예정 - 중국 탄산리튬 spot 가격은 올해 초 $20,000대 근처에서 등락을 반복하다 5월 초 현재는 $25,000대까지 상승하고 있어 포스코아르헨티나 1단계 공장은 올해 2분기이후 구조적인 흑자전환이 가시권 ◎ 목표주가 상향 - 한편, 중국 철강업황은 부동산 경기부진으로 여전히 반등세가 제한적이지만 국내 판재류 유통가격은 성수기진입과 함께 3월부터 상승이 본격화되고 있어 POSCO도 하반기부터는 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단 - 아르헨티나 리튬사업의 구조적 흑자전환 기대감과 하반기 POSCO의 실적개선 전망을 반영해 목표주가를 640,000원으로 상향하고 투자의견 Buy 유지. 철강업종 Top Pick 보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCR12072