뉴코 (NUE.US) : 수입 철강 관세와 철강 수요 증가로 역대 최대 출하량 달성

▶뉴코 (NUE.US) : 수입 철강 관세와 철강 수요 증가로 역대 최대 출하량 달성 ◎ 미국 최대 철강 생산업체, 전기로(EAF) 기반 친환경 공정 ◎ 1Q26 실적 리뷰 - 매출액 95.0억 달러(YoY +21.3%, QoQ +23.5%, 컨센서스 대비 +6.9%), EBITDA 15.1억 달러(YoY +117.5%, QoQ + 64.9%, 컨센서스 대비 +15.4%), EPS 3.23달러(YoY +319.5%, QoQ +86.7%, 컨센서스 대비 +14.7%) - 철강 밀 부문 출하량은 700만톤으로 역대 분기 최고치(종전 최고치: 21년 2분기 670만톤)경신하며 실적 견인 - 실적 발표 직후 주가는 약 5% 상승, 장중 사상 최고가($227.48)를 경신 ◎ 26년 1분기 컨퍼런스 콜 내용 - 미국 수입산 철강 관세 강화로 26년 1분기 미국 완제품 철강 시장에서 수입 철강의 시장점유율 약 15% (25년 1분기 22%) - 관세 강화에 따른 시장 기회 확대를 바탕으로 26년 전사 연간 출하량 가이던스 +5% 이상으로 제시 - 현재 동사의 전사 가동률은 약 87%로 추가 출하 여력 존재 - 26년 1분기 철강 밀 백로그는 470만톤(QoQ +20%)으로 21년 2분기 이후 최고 수준을 기록 - 데이터센터 백로그를 모두 제외해도 백로그가 약 10%만 감소, 특정 수요처 의존이 아닌 광범위한 수요 회복임을 강조 - 웨스트버지니아 신규 강판 공장의 현재 공정률 85% - 27년 상업 출하 본격화 후 27년 말 기준 약 50% 가동률 도달 목표 - 신규 공장 가동시 동사의 강판 생산능력 1,510만톤 (기존 대비 25% 확대) ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1486 (키움증권 철강/유틸 이종형) 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)