HK이노엔(195940): 신호등 바뀌었어 Green Green

★ HK이노엔(195940): 신호등 바뀌었어 Green Green [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 1Q26 매출액 2,587억, 영업이익 332억으로 시장 기대치를 -2% 하회, +13% 상회했습니다. 국내 ‘케이캡’의 회계 기준이 바뀌며 매출액은 줄었으나 비용이 차감되었고, 의료 사태 해결 이후 영양 수액을 중심으로 수액제가 성장하며 마진이 개선됐습니다. 중국 ‘타이신짠’ 판매는 순항 중입니다. 상저하고가 기대되는 H&B 사업부는 아직 시간이 더 필요한 상황입니다. 기다려볼 모멘텀으로는 DDW 학회 발표, 유럽 L/O 등이 있습니다. 목표주가는 +4.5% 상향한 69,000원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12041 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #HK이노엔