[키움 은행 김은갑] 은행주 1분기 실적 리뷰

▶KB 금융 (105560) : 최대실적, 대규모 자기주식 소각 ◎ 2026 년 1 분기 연결순이익 1.89 조원 (+YoY 11.5%) 분기기준 역대 최고 실적, 2026 년 연결순이익 전망치 7.4% 상향조정 ◎ 지분율 3.8%에 해당하는 기존 보유 자기주식 소각 발표. 이를 제외해도 주주환원율 55% 전망 ◎ 10% 이상의 ROE 전망치와 은행주 내 최고 주주환원율 감안 시 PBR 프리미엄 조건 충분, 목표주가 210,000원에서 220,000원으로 상향조정 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12028 ▶신한지주(055550): 주주환원에 대한 자신감과 의지 ◎ 2026 년 1 분기 연결순이익 1.62 조원 (+YoY 9%), 분기기준 사상 최대실적 ◎ ROE 와 자본 또는 RWA 성장률을 연동한 주주환원율 발표. 주주환원 확대에 대한 의지를 보여준 계획으로 생각하며, 2027 년 주주환원율은 53%로 전망 ◎ 목표주가 130,000원에서 140,000원으로 상향조정 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12029 ▶하나금융지주 (086790): 분기 최대실적, 추가 개선 기대 ◎ 1 분기 연결순이익 YoY +7.3%, 이자이익과 수수료이익의 높은 증가율의 결과. 대규모 비용요인에도 실질적인 분기 최대실적 달성 ◎ 2 분기 기업가치제고계획 리뉴얼 예상, 증권사 실적개선이 향후 추가 이익증가의 Key ◎ 목표주가 165,000원에서 175,000원으로 상향조정 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12031 ▶우리금융지주 (316140): 빠른 자본비율 상승, 비은행 강화 ◎ 1 분기 연결순이익 YoY -2.1% - 충당금비용 증가의 영향으로 2 분기 안정화 될 전망 - 은행 외 계열사 실적은 개선. 동양생명 완전 자회사화 및 증권 유상증자 결의로 비은행 부문 강화 중 ◎ 빠른 보통주 자본비율 상승으로 추가적인 주주환원 기대 ◎ 목표주가 48,000원 유지 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12030 ▶JB금융지주(175330): 안정적 이익증가 지속 ◎ 2026 년 1 분기 연결순이익 YoY +2.2%. 자체 목표 10% 초과. - 이자이익 증가와 충당금비용 감소가 이익증가의 주요원인. - 캐피탈 자회사가 전체 실적개선에 기여 ◎ 2026 년 주주환원율 2027 년 목표 50% 조기달성 전망 - 2026년 ROE 전망치 12% 이상 ◎ 목표주가 42,000 원 유지 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12032 ▶기업은행 (024110) : 순이익 감소, 중간배당 예정 ◎ 1 분기 연결순이익 YoY -7.4% - 이자이익 증가, 비이자이익 감소와 충당금비용 증가 - Valuation 매력 있지만 주주환원 수단 측면에서 타 은행주 대비 상대적 매력 약해지는 중 ◎ 자기주식 매입소각 및 감액배당이 활용 안되고, 배당소득 분리과세 요건 미충족. 2026 년 중간배당 실시 예정 ◎ 목표주가 33,000원에서 30,000원으로 하향조정 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12033