[유진투자증권 건설 류태환]

▶️ Weekly: 주가 조정을 매수 기회로 - 최근 건설업종 주가 조정은 일부 기업의 실적 컨센서스 하향과 업종 전반의 투자심리 약화가 복합적으로 작용. 이익 회복의 방향성이 훼손되지 않았다는 점에서 선별적 매수 기회로 판단 - 단기 실적 변동성보다 중요한 것은 2027년 이익 전망의 유지 여부. 특히 데이터센터 수주와 착공 이후 공사 진행은 향후 실적 추정치에 영향을 미칠 주요 변수 - 미국 대형원전은 EPC 발주까지 여러 절차가 남아 있어 단기 기대감 조절 필요. 반면 가스복합발전·SMR은 프로젝트별 사업 진척에 따라 중장기 성장 기대감 확대와 밸류에이션 재평가를 이끌 수 있을 전망 - 확정되지 않은 대규모 수주에 높은 프리미엄을 부여하기보다 실적 안정성이 높고 밸류에이션이 낮은 기업을 추천. 데이터센터는 실적 추정치 상향, 발전 플랜트는 추가적인 주가 상승 동력으로 평가 (보고서 링크) https://buly.kr/HHfWAR9