[교보증권 음식료/화장품 권우정]

안녕하세요, 금일 한국콜마 3Q26 프리뷰 발간했습니다. 비우호적 조업일수에도 불구, 견조한 수주에 힘입어 성장세 지속되는 것으로 판단합니다. 한국콜마(161890) * 수요도, 실적도 탄탄대로 - 3분기 매출 8.3천억원(YoY 22%), OP 912억원(YoY 56%)으로 컨센 부합 전망 - 한국: 매출 4.3천억원(YoY 34%). 주문량 증가로 견조한 흐름 지속. 일부 용기 쇼티지에도 불구 매출 견조 - 미국: 매출 170억원(YoY 110%). 고객사 다변화에 따른 신규 수주 확대 - 연우: 실적 개선 지속 / 중국: 영업환경 큰 변화 없음 - K-뷰티 확대에 따른 제한적인 계절성과, 생산 효율성 및 영업 레버리지 확대로 연결 가능 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261012/20261012_161890_20240006_306.pdf