[키움증권/김진구] 네오위즈 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 3만원

◆ 동사 목표주가 3만원을 유지, 목표주가는 26E 지배주주지분 324억원에 목표 PER 20배를 적용한 결과, 26E 영업이익은 P의 거짓 판매 하향 안정화 등에 따라 전년대비 감소를 전망하며, Wolfeye Studios 신작 등 경쟁력 높은 프로덕트 검증이 담보될 경우 기업가치에 대한 추가 잠재력이 마련될 것으로 판단 ◆ 동사 26E 영업이익은 313억원으로 영업이익률 7.0%를 전망, 비용 측면에서는 인건비를 전년비 8% 증가한 1,722억원으로, 마케팅비를 전년대비 14% 증가한 353억원으로 반영했으며, 인건비는 퍼포먼스 기반 인센티브 요인 및 채용 효과 등을 반영했고, 마케팅비 측면에서는 27E 주요 신작 출시 등을 감안한 사전 마케팅비 선집행 요인들을 추가 고려했음을 부연 설명 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12018