[키움 퀀트/자산배분 최재원]

▶월간 자산배분 : 인플레이션과 AI모멘텀 민감 구간 Summary - 미국과 이란의 협상이 여전히 진행되고 있으나, 시장은 협상 타결에 무게가 실리며 지정학적/유동성 리스크 완화. 그 결과 금융시장의 위험자산 선호 심리 개선 중 - 견조한 실적의 AI테마를 중심으로 주요국 증시는 1Q 어닝시즌을 지나며 실적 모멘텀에 민감한 모습이 연출될 것으로 전망. 다만, 재차 AI 버블 경계감이 불거질 수 있는 점은 경계 필요 - 현재 인플레이션에 대한 높은 민감도 구간이 연출되고 있는 점 그리고 유가 충격의 시차를 두고 금리 인하 기대감이 제한되고 있는 점을 감안 채권 대비 주식 비중에 대한 확대 의견을 유지 - 주식은 권역 구분보다는 AI 수혜가 집중되는 국가들에 대해 우호적인 의견 지속 https://bbn.kiwoom.com/rfSI1305.pdf