대웅제약(069620): 숨 고르기 1분기

★ 대웅제약(069620): 숨 고르기 1분기 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 1Q26 매출액 3,856억, 영업이익 384억을 기록할 것으로 추정합니다. 약가 인하 및 유통 채널 재편에 의해 ETC 사업부의 업황이 다소 아쉬워 마진의 하향 조정이 불가피합니다. 톡신 ‘나보타’의 중동 선적도 지정학적 리스크로 인해 불투명성이 확대되었습니다. ‘thynC’ 매출액은 사용량 연동 사업의 비중이 50%에 달해 실적 성장에 크게 기여하기까지는 시간이 더욱 필요합니다. 목표주가는 -13% 하향한 21만 원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11985 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #대웅제약