[03/13 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]

------ 12일(목) 미 증시는 이란 전쟁 국면이 지속되는 가운데 이란 새 최고지도자의 호르무즈 해협 봉쇄 관련 강경 메시지 언급 속 브렌트유 100달러선 재차 상회, 모건스탠리, 클리프워터 등 미국 사모 대출 부실화 우려 점증 등이 투자심리 악화로 이어진 결과 3대 지수는 하락 마감(다우 -1.56%, S&P500 -1.52%, 나스닥 -1.78%) ------- 이 날 이란의 새 최고지도자로 선출된 모즈타바의 호르무즈 해협 봉쇄를 압박 수단으로 사용할 것이라는 강경 메시지를 발표. 이러한 가운데 미국 측에서는 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 미 해군 호위 가능성에 대해 준비가 되지 않았다고 언급한 영향으로 국제 유가는 재차 급등세 연출(WTI 배럴당 95달러, 브렌트유 101달러). 여기에 미 사모대출 부실화 우려도 증시를 압박하는 요인. 최근 모건스탠리의 특정 펀드에 대한 환매한도 전체 주식의 5% 제한, 주요 사모대출 운용사 클리프워터 펀드 약 14%에 달하는 환매 요청 등 불안 요인 점증. 미국 주요 금융사들의 환매 제한 소식들이 연이어 나타나고 있다는 점에서 전쟁과 더불어 사모시장도 지속적으로 모니터링해야할 이슈. 다만, 최근 펀드 환매 제한 조치는 유동성 경색 리스크에 대한 선제적인 차단책이라는 점을 감안시, 글로벌 증시의 펀더멘털을 훼손하는 시스템 리스크로 전이될 우려는 현재로서는 낮은 상태. 한편, 국제유가가 전일 대비 10% 급등하며 미국채 금리(현재 10년물 금리 기준, 4.26%)도 상방 압력이 가중된 점이 이 날 기술주 전반에 하락 트리거로 작용. 유가 상승 여건 속 매크로 불안감이 확산되고 있는 가운데 차주 3월 FOMC(한국 기준 19일 새벽) 대기하고 있는 상태. Fed Watch 기준, 3월 FOMC에서의 기준 금리 동결은 사실상 기정사실화된 가운데 최근 중동발 사태 속 연준 금리 인하 기대감이 약화되고 있는 흐름(6월 25bp 금리 인하 확률 1달 전 48.9% → 1주 전 30.2% → 현재 19.5%). 3월 FOMC에서 연준위원들의 점도표를 통해 금번 중동사태가 연준 통화정책 경로에 실제로 영향을 미치고 있는지에 시장의 관심도가 집중될 것으로 전망. ------- 전일 국내 증시는 국제유가 상승, 미 사모 시장 이슈 등 대외 불확실성 요인이 재부각된 가운데 선물옵션 동시 만기일에 따른 수급 변동성 확대된 결과 코스피는 하락세로 마감. 다만, 개인, 기관 투자자 자금 유입되며 개별 중소형주 강세 현상 연출된 코스닥 시장은 강세로 마감 (코스피 -0.48%, 코스닥 +1.02%). 금일 국내 증시는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 유가 상승, 원달러 환율 1,490원선 돌파, 미 반도체주 하락(필라델피아 반도체 지수 -3.4%) 등 대외 변동성 요인을 반영하며 장 초반 하락세로 출발할 것으로 전망. 전쟁발 위험 회피 심리 국면이 지속되고, 원달러 환율 레벨도 상방 압력이 가중되는 상황에서 지수 상승을 견인할 외국인 수급이 본격적으로 유입되기는 단기적으로 불확실한 상태. 실제로, 금주 외국인은 코스피와 코스닥 시장을 합산하여 약 6.5조원을 순매도. 결국, 지수가 뚜렷한 방향성을 보이기 어렵다는 점에서 특정 주도주가 이끌어가는 장세보다는 당분간 종목 장세의 증시 색깔이 짙어질 것으로 전망. 종목장세 대응 측면에서 차주 개별 종목단에 영향을 미칠만한 주요 이벤트 일정(엔비디아 GTC 2026, 마이크론 실적 발표, 국내 주주총회 시즌 등)에 대해 확인해볼 필요. 또한, 최근 코스피 대비 코스닥 시장의 상대 우위가 나타나고 있는 가운데 대외 매크로 여건에 상대적으로 민감도가 적을 수 있는 코스닥 시장 내 중소형주에 자금 유입 단기간 지속될 수 있다고 판단. 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSD6970