[증권(Overweight)|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 부진할 전망, 그럼에도 불구하고 ▶ 커버리지 증권주 3Q26E Preview ▶ 3Q26E 실적은 대체로 컨센서스 하회 전망. 현황을 반영해 업종 전체 이익전망치 하향 조정과 적정주가 하향 ▶ (1) 시장 일평균 거래대금 감소. 리테일 관련 수수료수익 감소 전환, (2) 증시 조정으로 비우호적 운용 환경. 손익변동성 확대 이유 ▶ 그럼에도 업종 투자의견 유지 (1) 선행 ROE 하향 조정에도 평균 COE 대비 크게 상회 중. 현 주가는 하반기 감익 우려를 충분히 반영 중으로 판단 (2) 손익변동성 확대를 완충할 타 부분 기여 작용을 기대 (3) 업종 내 높은 배당수익률로 하방지지력 보유 종목 다수 ▶ Top-pick 한국금융지주 유지, 관심종목 NH투자증권 제시 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice ▶ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin