[한투증권 화장품/유통 김명주] 화장품 투자 아이디어 점검(7/20): 양호한 업황과 우호적인 수급 환경

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 수급 쏠림이 완화되며 주가 반등을 보이는 중 - 지난주 시장 조정에도 화장품 섹터 주가 양호(1W 커버리지 기업 +4.5% vs. 코스피 -6.5%). 업황이 양호한 화장품 섹터가 시장 변동성 대응 대안으로 주목 - 7월 1~10일 화장품 수출 +39.9% YoY. 미국향(+50.0% YoY) 견조하고 중국향(+25.9% YoY)도 시장 예상과 달리 반등 - 1~6월 누계(+25.1% YoY)보다 양호한 흐름으로 화장품 산업 업황은 변함없이 견조 ★ 양호한 2분기를 예상, LG생활건강은 서프라이즈 가능성 존재 - 7월 말 LG생활건강(7/29)을 시작으로 화장품 섹터 실적 시즌 시작. 대부분 기업이 시장 기대치에 부합하는 양호한 2분기가 될 전망 - LG생활건강은 따이공 거래 지속과 닥터그루트, 유시몰의 아마존 프라임데이 성과로 시장 기대치 상회 가능성 존재 - 예상과 달리 기대치에 미치지 못해도 주가 하락 폭은 제한적일 것 ★ 우호적 수급 환경에서 ODM은 기본, 에이피알의 주가 반등을 예상 - 한국콜마는 지난 한달 가장 양호한 주가 흐름(1M +25.6%). 3분기 매출이 2분기를 넘어서며 실적 계절성까지 사라질 가능성 - 코스맥스는 이번 분기 미국을 포함한 모든 법인이 영업이익을 창출한다는 점이 인상적. 주가 회복세 전망 - 에이피알은 매출의 폭발적 증가는 변함없고, 메디큐브의 글로벌 두각과 밸류에이션 매력을 고려 시 주가 반등을 예상 보고서 링크: https://alie.kr/7bJLlKS 감사합니다.