[한투증권 강은지] 엘앤씨바이오 2Q26 Preview: 곧 갑니다

보고서 링크: https://vo.la/4v2bYK7 ● 2분기 실적은 매출액 369억원(+79.2% YoY), 영업이익 75억원(흑자전환 YoY, OPM 20.3%)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 2.7%, 4.6% 상회할 전망 ● ECM 스킨부스터 리투오 매출액은 약 145억원(+866.7% YoY, +81.3% QoQ)으로 전망. CAPA 증설과 직판 비중 확대 및 리투오 파인 출시로 ASP 상승 효과가 반영됐기 때문 ● 한편 엘엔씨바이오는 해외 매출액 비중 확대를 위해 중국, 미국 등 대형 시장 진출을 준비 중 ● 연내 중국은 쿤산 공장 생산 허가 완료, 미국은 인체조직이식재로서 리투오 진출과 미국 법인 설립 및 인체조직 가공·생산 시설 구축을 준비 중 ● 향후 실적 성장 및 해외 시장 진출 가시성이 높아짐에 따라 주가는 다시 반등할 가능성이 높음