[한투증권 화장품/유통 김명주] 화장품 코멘트: 좋은 주식을 싸게 살 기회

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 화장품 수출은 양호한데, 주가 하락은 과도해 - 최근 화장품 섹터 주가 조정은 새로운 스토리 부재와 타 섹터로의 수급 쏠림 때문. 그러나 한국 화장품이 두각을 보이는 국가가 늘어난 만큼 섹터의 양호한 이익 증가는 분명 - 현재 화장품 섹터의 주가는 밸류에이션까지 과도하게 떨어진 상태. 최근 조정을 밸류에이션 매력이 높아진 에이피알에 대한 매수 기회로 활용하기를 추천 - 동시에 섹터에서 가장 소외된 LG생활건강도 주가가 바닥을 다진 점은 분명한 만큼 관심을 가질 시점 ★ 에이피알, 좋은 주식을 싸게 살 기회 - 올해부터 미국 아마존 뷰티 카테고리에서 굳건히 1위를 차지. 2분기 미국 아마존 내 제로모공패드 월평균 추정 매출은 1분기보다 21% 높음 - 6월 23~26일 아마존 프라임데이 진행 예정(UST 기준). 아마존 프라임데이 대응 수출은 대부분 3~4월에 이루어졌을 가능성이 높음 - 즉, 5월 미국향 수출은 아마존 프라임데이 대응이 아닌 각 브랜드사의 오프라인 채널 확대 및 7월 기타 유통사 쇼핑 행사 대응 목적일 걸로 예상 ★ LG생활건강, 크게 가거나 혹은 못 가거나 - 오랜 기간 소외로 추가적인 주가 하락 가능성은 제한적. 업사이드를 명확히 판단하기는 어려워도 다운사이드 리스크는 제한적인 자리 - 1분기 면세 매출이 시장 예상을 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록 - 위안화 강세가 지속되고 주요 면세 기업들의 5월 매출 흐름도 양호한 만큼 관련 데이터를 눈 여겨 볼 필요. 최근 미국 아마존 내 닥터그루트 매출 흐름도 매우 양호 보고서 링크: https://alie.kr/4bkDh1K 감사합니다.