[교보증권 IT 미드스몰캡 박희철 / IT 최보영]

*2026년 9월 다섯째 주 전기전자 Weekly - Agent AI에 대한 기대감 속 빅테크 선수금 기반의 대형 FC-BGA 증설 공시 발생 - FC-BGA와 중장기 AI 오케스트레이션 수요에 대한 기대감이 강화되는 시점으로 판단 - 고금리 전망 속 증설 효과 또한 선수금 유무에 따른 반응 차이도 존재하는 것으로 확인 - 국내의 경우 과하게 반영되고 있던 매크로 우려 또한 시각이 정상화되면서 강세 포착 - 실적 시즌에 들어가며 과도한 매크로 우려 및 추가 실적 개선 모멘텀 유무에 집중 필요 심텍, BT 레진 기판으로 FC-BGA 시장 진입 (9/23, 디일렉) 무라타, 범용 MLCC 2029년 출하 종료...중국산 대체 검증 착수 (9/25, 글로벌이코노믹) 삼성전기, 국내외 FC-BGA 팹 증설에 6.8조 투자...빅테크 선수금 기반 (9/28, 지디넷코리아) 필옵틱스, 2mm 유리기판용 TGV 장비 수주 (9/29, 디일렉) 삼성전기, AI 서버용 MLCC·인덕터 2850억원 공급계약 (9/29, 전자신문) 삼성전기의 대규모 증설 공시 이후 FC-BGA 시장 확대 기대 뿐 아니라 AI 오케스트레이션 수요에 대한 기대감이 고조 MLCC 부문은 Murata의 범용 축소 발표 이후 낙수효과가 하위 Tier 업체에 발생할 것이라는 분위기 감지 CCL 부문은 고금리 환경으로 인해 증설 효과 기대감 보다는 추가 Mix 개선 및 가격 인상 가능성에 대한 선호 존재 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260930/20260930_B4520_20250069_96.pdf