안녕하십니까, 교보 인터넷/게임/AI 담당 김동우입니다. 2Q26 카카오페이는 증권 고성장과 전 부문 고른 성장으로 컨센 상회했습니다.

*카카오페이(377300): 단기 변동성 크겠지만 금융 플랫폼 사업자로서 경쟁력 입증 - 2Q26 매출액 3,351억원(YoY +41%), 영익 586억원(+582%)로 컨센 상회 - 결제(+13%), 페이증권(+86%), 손보(+104%) 등 전 부문 성장 - 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 58,000원으로 하향조정: 27년 매출 1.44조원 및 target PSR 4.4배 적용, 순현금 1.6조원 인식 - DAU, ARPU 지속 증가중이며 증권 외에도 결제, 보험, 플랫폼(광고, 통신 및 카드중개) 매출이 증가해 금융 플랫폼 입지 강화중 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260805/20260805_377300_20210135_281.pdf